美的企业文化助力集团整体上市

    内容摘要：公开数据显示，2011年11月至2012年3月期间，美的集团大股东美的控股曾先后将其持有的美的集团（彼时为“美的有限”）转让给多家PE。

    据悉，美的电器2013年一季度实现营业收入219亿元，同比增长23.5%；实现归属于母公司净利润10.78亿元，同比增长23.8%。而美的集团一季度实现营业总收入316亿元，同比增长20%；归属于母公司净利润10.2亿元，同比增长65%。今年6月，美的电器实行2012年度利润分配，每10股派现6元。据悉，美的电器自1993年上市以来，年年坚持现金分红，包括2012年度分红的20亿元，公司派现总额将超过60亿元。今年是美的上市20周年，多年来，美的与资本市场形成良性互动，通过兼并收购不断实现跨越式发展，形成了多业务跨区域的产业格局。
　　
    首先，此前入股美的集团的PE资金有望获得退出路径。公开数据显示，2011年11月至2012年3月期间，美的集团大股东美的控股曾先后将其持有的美的集团（彼时为“美的有限”）转让给多家PE。其次，美的集团管理层持股证券化，有效保障了股东方与职业经理人利益的高度一致，有利于美的集团的长远经营。去年8月份左右，美的元老何享健将集团董事长的权杖交给方洪波，美的集团“去家族化”更进一步。当下美的集团已形成了特色鲜明的职业经理人制度，美的集团及下属各公司管理层均持有美的集团一定数量的股份。如美的集团管理层人士方洪波、黄健、袁利群等美的集团7名高管合计持有美的集团1.6亿股，占美的集团整体上市前股份比例的16%。
 

    再次，随着美的集团整体上市的启动，大股东美的控股无疑是最受益的一方。截至目前，美的控股共持有美的电器近6亿的股份，占比也高达60%。而美的控股的股东何享健和卢德燕（何享健的儿媳）则分别持有美的控股94.6%和5.4%的股份。若美的集团启动整体上市，何享健及其家族的家电资产则基本实现了证券化。早在今年4月，美的集团就曾公开宣布董事会通过整体上市方案，受此影响，美的电器曾在今年4月连续经历四个涨停。8月15日，美的电器股票正式停牌，此后将进入现金选择权派发、行权申报、行权清算交收阶段。根据公告显示，公司复牌后将转换成美的集团股份，在深圳证券交易所上市以及挂牌交易。

    公司实际控制人何享健及其儿媳卢德燕在美的控股分别拥有94.55%及5.45%的股权，因此何氏家族在重组前通过美的集团间接持有美的电器24.64%的股份，通过开联实业或直接持有美的电器1.77%股份，共计26.41%。按分红调整后的换股价15.36元计算，何氏家族通过美的控股及开联实业等途径共持有美的电器的股权市值约137.3亿元。重组完成后将持有美的集团36.19%的股份。